加密货币生态
加密货币生态，即币圈， 是围绕区块链技术和加密资产构建的一整套金融与技术体系，涉及多个领域，包括数字货币、交易所、去中心化金融（DeFi）、NFT、DAO、公链、隐私保护等。
一、 公链（Layer 1）
公链是整个加密货币生态的基础设施，是去中心化、公开可访问的区块链，支持智能合约和去中心化应用（DApp）。
- 代表项目：BTC、ETH、SOL
- 主要功能：
- 交易
- 智能合约执行
- DApp 运行
二、 交易所（CEX & DEX）
交易所是用户买卖加密资产的核心平台，可分为中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）。
2.1 中心化交易所（CEX）
由公司或机构运营，提供法币入金、合约交易、杠杆、质押等功能。
- 代表项目：Binance（币安）、Coinbase、OKX、Kraken、Bybit
2.2 去中心化交易所（DEX）
基于智能合约运行，无需中介，用户直接交易。
- 代表项目：Uniswap（以太坊）、PancakeSwap（BNB Chain）、Curve、dYdX
三、 DeFi（去中心化金融）
DeFi 是一个由基于区块链的产品和服务驱动的生态系统，以自由访问、自治和透明的软件应用取代传统的金融中介。 通过 DeFi，世界上任何人都可以使用易于下载的钱包来借贷、发送或者交易基于区块链的资产，而无需使用银行或者经纪商。
无须许可：DeFi 应用可以服务于世界上任何一个有互联网连接的人，无论其种族、性别、年龄、财富或政治立场。此外，任何开发人员都可以安心地在这些平台之上进行构建，因为他们知道未来没有中央权威机构能够撤销其访问权。
透明：DeFi 软件始终是源代码可用或开源的，所有底层代码永远可用于审查，所有相关资金都可进行审计。所有的交易都记录在区块链上，这使得可以方便地审查特定的交易，或者成立以投资 (甚至调查) 为目的的数据分析企业。 任何第三方均无法阻止任何一笔交易，也不能逆转任何一笔交易。
举例：去中心化借贷
小明将 1 ETH 发送到一个智能合约，该合约将小明的 1 ETH 作为抵押品，以换取一笔美元贷款。
为了将贷款风险降到最低，智能合约可能会要求 2:1 的超额抵押比率。换句话说，小明最多只能借到价值 0.5 ETH 的美元。
例如，如果 ETH 相对于美元的价值跌破某个阈值，小明将被要求要么偿还贷款（加上利息），要么向智能合约中添加更多的 ETH，从而将抵押比率恢复到安全水平。
未能做到这一点，在某个时刻将导致小明的 ETH 被清算。换句话说，如果 ETH 的美元价值足够低，而小明不采取任何行动，智能合约将拿走小明的 ETH，只留下小明借来的美元。
| 对比项 | DeFi 借贷（Aave、Compound） | 传统银行借贷 |
|---|---|---|
| 身份审核 | 无需身份验证，钱包连接即可 | 需要 KYC（身份认证） |
| 借款速度 | 几分钟内完成 | 需要几天审批 |
| 抵押品 | 加密资产（ETH、BTC 等） | 房产、信用评分 |
| 利率 | 由市场决定 | 由银行决定 |
| 风险 | 价格波动可能导致清算 | 逾期可能影响信用记录 |
四、 NFT（非同质化代币）
NFT 代表独一无二的数字资产，可以是艺术品、音乐、游戏道具、虚拟地产等。
- NFT 市场：OpenSea、Blur、Magic Eden、LooksRare
- 热门 NFT 项目：CryptoPunks、BAYC（无聊猿）、Azuki、DeGods
五、 GameFi（链游）
GameFi 概念是由 MixMarvel 首席战略官（CSO）Mary Ma 在 2019 年底乌镇大会演讲时首次提出的，即 game finance，游戏中加入了金融属性的元素。
GameFi 结合区块链游戏与金融模型，允许玩家通过游戏获得收益（Play-to-Earn）。
5.1 案例：Axie Infinity（区块链宠物养成）
- 玩法：养 Axie（NFT 宠物），与其他玩家战斗，赢取 SLP 代币。
- 赚钱方式：
- 培养稀有 Axie 并出售
- 战斗获胜赚取 SLP
- 租赁 Axie 给其他玩家，收取分成
- 高峰期收益：部分玩家月入 $1000+，在菲律宾、委内瑞拉等地有大量用户靠此养家。
5.2 GameFi 发展阶段
| 版本 | 赚钱方式 | 可玩性 | 代币经济 | 吸引力 |
|---|---|---|---|---|
| GameFi 1.0（P2E） | 只靠新玩家进场 | 无聊刷任务 | 无限通胀，必然崩盘 | 只有投机者 |
| GameFi 2.0（P&E） | 游戏内多元经济（NFT、广告、内购） | 玩法丰富，游戏本身有趣 | 代币销毁+稳定经济模型 | 真正的游戏玩家 |
六、 DAO（去中心化自治组织）
DAO 通过智能合约和投票机制，实现去中心化的社区治理和决策。
- 代表项目：MakerDAO（稳定币治理）、Uniswap DAO（DEX 治理）、Gitcoin（资助开源项目）
七、 Layer 2 扩展方案
Layer 2 旨在提高公链的扩展性和交易速度，降低 Gas 费用。
- Rollup 技术：
- Optimistic Rollup：Arbitrum、Optimism
- ZK-Rollup：zkSync、StarkNet、Polygon zkEVM
- 侧链：Polygon、Ronin
- 状态通道：Lightning Network（比特币）
八、 隐私与安全
加密隐私与安全项目关注数据保护、匿名交易和抗审查。
- 隐私公链：Monero（XMR）、Zcash（ZEC）
- 隐私支付协议：Tornado Cash、Aztec
- 安全审计：CertiK、SlowMist
九、 元宇宙（Metaverse）
元宇宙结合 VR、AR、区块链，创造虚拟世界，用户可通过 NFT 资产参与经济活动。
- 代表项目：Decentraland、The Sandbox、Otherside（AYBC）
十、 现实世界资产（RWA）
RWA 是指与现实世界中存在的资产相关的投资标的。这些资产可以是实物资产（如不动产、珠宝、艺术品）或者是金融资产（如公司股权、债券、货币等）。与传统金融市场中的资产不同，RWA的主要特点是它们往往是不可直接在数字平台上进行交易的，因此需要通过一种“数字化”的方式进行标定、转移或交易。在区块链技术的帮助下，RWA能够通过资产代币化（Tokenization）过程，转化为数字代币，这些代币在区块链上进行交易，代表了现实世界资产的所有权或部分权益。例如，房地产的所有权可以通过发行代表房产份额的代币来实现，投资者可以购买这些代币，从而间接持有房地产的部分权益。
- 去中心化：消除中介与提升透明度
- 提高流动性：让传统资产更易于交易
- 跨境投资：打破地域限制